中國鋼鐵企業(yè)的命運從來沒有像今天這樣撲朔迷離過。一年前，鋼鐵行業(yè)并購急行軍寶鋼全力推進廣東鋼鐵資源整合，以圖兼并重組韶鋼和廣鋼，從而將上述兩鋼企全部納入寶鋼版圖。
而隨著韶鋼一年來的迅速發(fā)展，資產規(guī)模不斷擴大，寶鋼兼并韶鋼的意圖或將發(fā)生變化，形成韶鋼與寶鋼在廣東的同業(yè)不競爭；而廣鋼環(huán)保搬遷至南沙，現(xiàn)在看來仍無時間表。
韶鋼融資25億圖謀自身發(fā)展
鑒于目前有多方質疑鋼鐵產能過剩，寶鋼在湛江鋼鐵項目上顯得舉步維艱。
以湛江鋼鐵項目為載體的廣東鋼鐵集團有限公司于2008年6月28日正式掛牌成立。廣東鋼鐵集團有限公司注冊資本358.6億元，其中：寶鋼集團以現(xiàn)金出資286.88億元，持股比例80%；廣東省國資委、廣州市國資委以韶鋼集團、廣鋼集團的國有凈資產出資71.72億元，合計持股比例20%。
一年過去了。廣東鋼協(xié)認為，湛江項目近期批下來，還是有相當的難度。
由于廣東鋼鐵集團成立匆促，韶鋼和廣鋼的71.72億元僅為賬面凈資產，并未經過第三方中介評估和審計。
至今，重組事宜未有任何最新進展，而韶鋼一年來迅速發(fā)展，資產規(guī)模不斷擴大，寶鋼重組韶鋼增添了變數。
記者從韶鋼集團了解到，至2009年3月31日，韶鋼松山股份公司資產規(guī)模為174.97億元，短期借款余額為37.73億元，長期借款余額為49.68億元，資產負債率（合并口徑）達到68.36%。
為降低較高的資產負債率，提升行業(yè)競爭能力，加快實現(xiàn)股份公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，韶鋼松山向恒健投資以及證券投資基金管理公司等機構投資者非公開發(fā)行總計不超過57000萬股股份。募集現(xiàn)金25億元，補充公司流動資金。
發(fā)行完成后，韶鋼集團持有公司股份比例由36.27%縮為27.04%，恒健投資持有公司股份的比例為15.26%，但韶鋼集團仍為第一大股東。
而根據2008年12月31日的資產負債表計算，韶鋼本次發(fā)行完成并償還銀行貸款后，其母公司資產負債率將從67.47%下降到54.23%，公司的合并口徑資產負債率將從66.99%下降到53.86%，提高了抗風險能力。
發(fā)行后，韶鋼的凈資產有所增加，由發(fā)行前的公司凈資產57億元，增至發(fā)行后凈資產82億元。
今年上半年，韶鋼松山取得了良好的業(yè)績，2009年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入57.60億。
韶鋼松山內部人士亦向記者透露，韶鋼當初沒有評估的資產包括公司4平方公里的劃撥土地。照理說，這一部分資產應屬于廣東省政府。放在韶鋼松山來講，這也是一筆巨額資產。
業(yè)內一不便具名的人士透露，隨著韶鋼的壯大，寶鋼原來的想法———寶鋼兼并韶鋼將后者納入麾下的意圖也可能因此泡湯，取而代之的將是兩者的業(yè)務重組整合。
此前，韶鋼集團董事長余子權曾亦表示，希望韶鋼與寶鋼主導的湛江鋼鐵項目同業(yè)不競爭。
廣東鋼協(xié)有關負責人證實了上述說法。韶鋼將發(fā)展為與寶鋼在廣東同業(yè)不競爭。
對此，東方證券鋼鐵行業(yè)分析師吳培文分析表示，湛江鋼鐵項目一期規(guī)劃產能1000萬噸，湛江鋼鐵基地全部是板材，其中包括500萬噸熱軋商品材和500萬噸冷軋商品材。冷軋商品材中250萬鍍層板+200萬普冷板+50萬無取向電工鋼。而韶鋼的板材是中厚板為主，兩者沒有沖突。
廣鋼南沙項目無時間表
在組建廣東省鋼鐵集團公司之初，對廣東鋼鐵業(yè)設計為：未來湛江、韶鋼、廣鋼三大生產基地將通過產品、技術、市場協(xié)同，來提高整個廣東鋼鐵集團產品的競爭力及內部運作的效率。
然而，隨著不確定因素的增加，或將事與愿違。
由于廣鋼規(guī)模較小，產品檔次稍低，又在大城市。對廣鋼的規(guī)劃是因應環(huán)保要求搬遷至南沙，以加工冷軋為主。
廣鋼股份(行情股吧)董秘楊耀興昨天向記者表示，“廣鋼環(huán)保搬遷至南沙，沒有時間表。”據悉，個中原因為各方因素都已變化，首先廣鋼已被寶鋼兼并，國家發(fā)改委相關文件要求把廣鋼產能轉移到湛江鋼鐵基地，原計劃湛江項目一上馬，廣鋼就要停產。因此，相關產能不可能轉移到南沙；二是環(huán)保因素。
楊耀興表示，去年廣東鋼鐵集團有限公司成立之后，廣東鋼鐵集團就派人來做過資產評估和審計，“（評估和審計）春節(jié)后就基本出來了。但具體數字我們還不知道。
公開資料顯示，截至今年3月31日，廣鋼資產負債率高達88.1%，遠高于同行業(yè)62.62%的水平，期末流動負債額高達38.97億元，較去年末增加近5億元。
“寶鋼重組廣鋼后，上市公司之間的問題，是退市還是對產品結構和市場范圍進行調整，目前還沒有定論。”楊耀興說。
記者了解到，寶鋼雖然名義上擁有廣東鋼鐵集團八成的股權，廣東鋼鐵集團又控股廣鋼股份，但寶鋼并沒有把廣鋼股份的財報并入。對廣鋼并沒有像子公司一樣進行管理，只是上報計劃而已。截至目前，公司經營指標還是由廣州市國資委下發(fā)。”
吳培文表示，寶鋼意在湛江鋼鐵項目，對廣鋼在南沙的鋼材加工項目，顯然并不在乎。
雖然寶鋼和廣東在湛江項目上甚有默契，但鑒于目前有多方質疑鋼鐵產能過剩，廣東鋼協(xié)內部人士表示，“湛江項目近期批下來，還是有相當的難度。 |
