| 一、 鋼價指數(shù)下滑減速
上周(3.9-3.13)，國內(nèi)鋼鐵指數(shù)繼續(xù)小幅下滑。LGMI國內(nèi)綜合鋼鐵指數(shù)，比上周下降0.7點，小幅下降0.5%，下降至134.1點；月同比下降12.0%，比去年同期下降34.7%。測算全國鋼材均價4224元，比上周4247元，下降23元。
至上周(3月13日)末鋼價綜合指數(shù)進入連續(xù)下滑的第5周，第四周跌破08年前期低點135.9后，下降速度減緩；跌破前期低點價格的品種數(shù)減少。(詳見表1)
表1 蘭格鋼鐵指數(shù)變化比較
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時間 |
綜合指數(shù) |
與上周比較+- |
與上周
比較+-% |
跌破前期
低點品種數(shù) |
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08年第46周（11.10-11.14） |
135.9 |
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14 |
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08年第47周（11.17-11.21） |
140.15 |
4.25 |
3.1 |
6 |
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08年第48周（11.24-11.28） |
140.51 |
0.36 |
0.3 |
1 |
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08年第49周（12.1-12.5） |
144.49 |
3.98 |
2.8 |
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08年第50周（12.8-12.12） |
142.88 |
-1.61 |
-1.1 |
2 |
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08年第51周（12.15-12.19） |
143.62 |
0.74 |
0.5 |
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08年第52周（12.22-12.26） |
144.55 |
0.93 |
0.6 |
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08年第53周（12.29-12.31） |
147.8 |
3.25 |
2.2 |
1 |
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09年第2周（1.4-1.9） |
151.63 |
3.83 |
2.6 |
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09年第3周（1.12-1.16） |
151.97 |
0.34 |
0.2 |
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09年第4周（1.19-1.24） |
153.2 |
1.23 |
0.8 |
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09年第6周（2.1-2.6） |
157.51 |
4.31 |
2.8 |
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09年第7周（2.9-2.13） |
152.38 |
-5.13 |
-3.3 |
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09年第8周（2.16-2.20） |
144.41 |
-7.97 |
-5.2 |
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09年第9周（2.23-2.27) |
140.14 |
-4.27 |
-3.0 |
5 |
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09年第10周（3.2-3.6） |
134.84 |
-5.3 |
-3.8 |
11 |
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09年第11周（3.9-3.13） |
134.09 |
-0.75 |
-0.6 |
3 |
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二、 鋼材品種走勢紛亂，市場價格波動調(diào)整
據(jù)監(jiān)測的30個規(guī)格鋼材品種監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，17個鋼材品種價格下降；跌幅百元以上的9種，占30%；6種上升，7種平穩(wěn)，分別占整體比重的56.7%、20%和23.3%。
品種價格走勢紛亂反映了目前市場對行情走勢趨向還難以判斷，年初，鋼鐵行業(yè)的景氣，看起來似乎先于其他行業(yè)復蘇，部分鋼廠和貿(mào)易商對未來經(jīng)濟前景過于樂觀，“抄底”和投機心理造成企業(yè)產(chǎn)能過快釋放，市場庫存壓力加大，全國20余個城市經(jīng)銷商庫存量從2008年12月中旬庫存低點時的566萬噸，目前已經(jīng)達到1096萬噸，幾乎翻一番。與此同時，2月份鋼廠螺紋鋼庫存環(huán)比增加80%，線材增加40%。但終端需求遲遲沒有啟動，市場價格出現(xiàn)反復。
(詳見表2)
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表2 17類30個規(guī)格品種2009年3月第二、三周價格變化比較 |
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品種名稱 |
代表品規(guī)格 |
主要
銷售
市場 |
3月2周（3.9-3.13）
市場價
（元∕噸） |
3月3周
（3.16-3.20）
預測價
（元∕噸） |
3月周環(huán)比+- |
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第2周
實際比
第1周 |
第3周
預計比
第2周 |
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1. 鐵礦石 |
66%酸粉基 |
河北 |
740 |
720 |
0 |
-20 |
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2. 焦炭 |
二級冶金焦 |
山西 |
1600 |
1500 |
-50 |
-100 |
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3. 廢鋼 |
重廢≥6mm |
上海 |
2410 |
2410 |
-50 |
0 |
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4. 鋼坯 |
普碳150方坯 |
唐山 |
2900 |
2900 |
100 |
0 |
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低合金150方坯 |
唐山 |
3000 |
3000 |
100 |
0 |
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5. 高線 |
6.5 mm |
北京 |
3200 |
3200 |
-80 |
0 |
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6. 螺紋鋼 |
25 mm |
北京 |
3400 |
3300 |
-30 |
-100 |
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7. 熱卷 |
5.5mm |
上海 |
3280 |
3300 |
-20 |
20 |
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5.5mm |
天津 |
3300 |
3300 |
50 |
0 |
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8. 冷板 |
1.0mm |
天津 |
4150 |
4150 |
50 |
0 |
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9. 中板 |
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普碳中板 |
16-20 |
天津 |
3250 |
3200 |
-50 |
-50 |
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低合金中板 |
16-20 |
天津 |
3450 |
3400 |
0 |
-50 |
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品種板 |
16-20 |
天津 |
3800 |
3800 |
-100 |
0 |
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10. 帶鋼 |
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|
0 |
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窄帶 |
145mm |
唐山、天津 |
3200 |
3200 |
50 |
0 |
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窄帶 |
355mm |
唐山、天津 |
3150 |
3150 |
0 |
0 |
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中寬帶 |
520mm |
唐山、天津 |
3200 |
3200 |
0 |
0 |
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11. 焊管 |
4寸（3.75） |
北京 |
3550 |
3500 |
-150 |
-50 |
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4寸（3.75） |
天津 |
3500 |
3500 |
-100 |
0 |
|
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|
4寸（3.75） |
唐山 |
3590 |
3590 |
0 |
0 |
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12. 無縫管 |
108*4.5 |
上海 |
4350 |
4300 |
-50 |
-50 |
|
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|
108*4.5 |
天津 |
4600 |
4500 |
0 |
-100 |
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13. 工字鋼 |
25# |
北京 |
3550 |
3450 |
-200 |
-100 |
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角鋼 |
5# |
北京 |
3550 |
3300 |
0 |
-250 |
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槽鋼 |
25# |
北京 |
3600 |
3500 |
-100 |
-100 |
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14. 不銹鋼 |
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|
0 |
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不銹鋼冷卷 |
0.8 mm |
無錫 |
16000 |
15700 |
300 |
-300 |
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不銹鋼熱平 |
4 mm |
無錫 |
12800 |
12600 |
-700 |
-200 |
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15. 碳結(jié)鋼 |
20 |
華北 |
3600 |
3580 |
0 |
-20 |
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合結(jié)鋼 |
20 |
華北 |
4000 |
3950 |
-50 |
-50 |
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16. 鍍鋅板 |
1 mm |
京津 |
4050 |
4100 |
-100 |
50 |
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17. 彩涂板 |
0.47mm |
京津 |
4900 |
4900 |
-250 |
0 |
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三、 市場價格與成本價倒掛，引發(fā)重新限產(chǎn)
目前市場價格低于主流鋼廠出廠價的有12種，占監(jiān)測品種的40%；有不銹鋼熱平板-900元；低合金中板-450元；冷板-(350-436)元；普碳中板-250元；碳結(jié)鋼、鍍鋅板-150元；熱卷-120元；其他品種板、高線、螺紋鋼、低合金150方坯等低于出廠價在百元以內(nèi)。
市場價格與估計成本價倒掛6個品種，占監(jiān)測品種的20%；有冷板-319元；鍍鋅板-250元；熱卷-(200-220)元；低合金中板-150元；碳結(jié)鋼-50元。
2009年前兩個月，成本要素價格波動較小，鋼廠面對的是低成本、低鋼價。這波鋼價的調(diào)整，對于鋼鐵生產(chǎn)廠商來說，盈利壓力遠小于08年上波的調(diào)整，預計一季度鋼鐵行業(yè)會一直在盈虧平衡點附近徘徊，但產(chǎn)能利用率持續(xù)較低，增加了噸鋼固定成本，使鋼鐵行業(yè)盈利難度加大。
焦炭成本倒掛企業(yè)保爐停產(chǎn)。3月1日，山西焦協(xié)焦炭指導價大幅下調(diào)150元，每噸1700元。1月份以前，焦化廠限產(chǎn)幅度均達到60%至70%；2月份，恢復為40%至50%，；3月份，限產(chǎn)幅度再次恢復到60%至70%。而就目前情況看， 部分企業(yè)將保爐停產(chǎn)。
據(jù)了解鞍鋼熱軋4月份計劃減產(chǎn)；唐鋼4月、5月開始安排冷軋. 熱軋生產(chǎn)線檢修，預計總共影響(冷軋產(chǎn)量)10萬噸左右。中鋼協(xié)對目前鋼鐵產(chǎn)能的估計，2月份產(chǎn)能實際利用率為80%。較低的產(chǎn)能利用率將是2009年我國鋼鐵行業(yè)運行的常態(tài)，其將對鋼鐵行業(yè)的盈利能力產(chǎn)生較大沖擊。
四、 近期鋼材市場還將繼續(xù)弱勢波動調(diào)整
據(jù)鋼價指數(shù)回歸預測模型預測，3月份指數(shù)會在135點左右小幅波動，4月份將仍處于調(diào)整過程或有確認底部的可能。
市場調(diào)查預計近期熱卷、鍍鋅板價格有所回升；廢鋼、鋼坯、高線、冷板、品種板、帶鋼、焊管(天津、唐山市場)彩涂板(京津市場)價格趨于平穩(wěn)；價格仍有下滑可能的品種是：鐵礦石、焦炭、螺紋鋼、普碳中板、低合金中板、焊管(北京市場)、無縫管、工字鋼、角鋼、槽鋼、不銹鋼、碳結(jié)鋼、合結(jié)鋼等。
央行近日發(fā)布了2月份企業(yè)商品價格，2月份，鐵礦石價格環(huán)比上升1.9%，焦炭價格環(huán)比上升2.8%，鋼錠價格環(huán)比下降9.3%，鋼材價格環(huán)比下降1.5%。
企業(yè)商品價格是反映企業(yè)間商品交易價格變動趨勢和程度的綜合物價指數(shù)，是企業(yè)間在最初批發(fā)環(huán)節(jié)的集中交易價格。
近期部分鋼廠公布的4月份價格政策：價格普遍下調(diào)，且幅度較大，預示4月份市場鋼材價格還有繼續(xù)下調(diào)空間。
寶鋼將4月熱軋、冷軋、鍍鋅產(chǎn)品的價格下調(diào)200元/噸。
首鋼4月份所有品種，掛牌價在三月份現(xiàn)形價格基礎(chǔ)上下調(diào)150元/噸；船板在下調(diào)150元/噸的基礎(chǔ)上再下調(diào)150元/噸。且優(yōu)惠政策結(jié)點300元/噸取消，定貨就給返300元/噸。(以前給每噸300的優(yōu)惠是有限制條件的，比如完成80%訂貨量)。
安鋼產(chǎn)品3月13日調(diào)價，中板、圓鋼、角鋼、槽鋼、Q235A/B碳結(jié)卷板等品種下調(diào)80-150元。河南濟源鋼鐵下調(diào)螺紋鋼、圓鋼出廠價。
隨著4、5月份部分鋼廠限產(chǎn)、檢修，鋼鐵產(chǎn)能過快釋放將受到抑制； 2月份，CFLP中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)，已經(jīng)連續(xù)3個月持續(xù)回升達到49.0%，接近50%臨界點(指數(shù)在50%以上，反映經(jīng)濟總體擴張；低于50%，反映經(jīng)濟衰退。)表明制造業(yè)下降速度在減緩。與鋼材相關(guān)的交通運輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機械及器材制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)高于50%，其中交通運輸設(shè)備制造業(yè)為最高，達到62%。制造業(yè)回暖將逐步使近幾個月積壓的庫存得以消化； 2009年1-2月全國新開工項目計劃總投資同比增長87.5%。反映項目前期投入速度加快。隨著4萬億刺激經(jīng)濟政策的項目啟動，拉動相關(guān)行業(yè)增長效果逐漸顯現(xiàn)和氣候轉(zhuǎn)暖北方開始進入施工的傳統(tǒng)黃金季節(jié)，預計固定資產(chǎn)投資增長態(tài)勢還會持續(xù)，將率先帶動建筑鋼材需求回暖。
總體來看：進入3月份以來的鋼材價格普遍下跌，是由于12月中旬開始的中小鋼廠盲目復產(chǎn)擴大產(chǎn)量，使鐵礦石港口庫存下降，帶動進口大幅度增長；多數(shù)鋼廠普遍連續(xù)調(diào)高出廠價格，市場呈現(xiàn)“虛假繁榮”；但出口萎縮，下游行業(yè)需求持續(xù)低迷，價格虛漲，市場交易仍處在流通環(huán)節(jié)，終端需求并沒有啟動，因此價格最終回落。本次價格是觸底還是重新確認底部，還要觀察3月中下旬以致4月初的走勢。
鋼價何時回暖？預計4月中旬后，價格逐漸平穩(wěn)，企穩(wěn)回升終端需求啟動顯現(xiàn)要到三季度。 |
