| 目前鐵礦石庫(kù)存量較去年平均水平高近80%,相當(dāng)于全國(guó)兩個(gè)半月的消耗量
在供求的商業(yè)博弈中沒(méi)有永遠(yuǎn)的勝者。
一個(gè)月前,中鋼協(xié)斷然拒絕巴西淡水河谷礦石進(jìn)口提價(jià)11%的要求,哪怕占中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量22%的淡水河谷以斷貨抵死相逼。近期,武鋼、天鋼、沙鋼等5家鋼企紛紛做出回應(yīng),表示堅(jiān)決支持中鋼協(xié)決定。
巴西礦石巨頭此番遭受的待遇為何與今年2月份提價(jià)65%時(shí)大相徑庭？
“原料性產(chǎn)品價(jià)格由供求關(guān)系決定,目前鋼鐵生產(chǎn)量持續(xù)下降,鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格跌幅已達(dá)到32％,供求關(guān)系趨于平衡。”中信證券(600030,股吧)鋼鐵行業(yè)分析師周希增告訴理財(cái)周報(bào)記者。
招商證券鋼鐵行業(yè)分析師張士寶認(rèn)為,鐵礦石的需求將由今年的供求平衡轉(zhuǎn)向明年的供大于求。
鐵礦石壓港
天相投資研究報(bào)告顯示,不考慮企業(yè)庫(kù)存礦,9月19日全國(guó)僅主要港口鐵礦石庫(kù)存量就達(dá)到了7598萬(wàn)噸,其中30%左右為巴西礦。
招商證券鋼鐵行業(yè)分析師張士寶在接受理財(cái)周報(bào)記者采訪時(shí)表示,目前鐵礦石庫(kù)存數(shù)量較2007年平均水平高出近80%,相當(dāng)于全國(guó)兩個(gè)半月的原料消耗量。
據(jù)海關(guān)總署10月14日數(shù)據(jù)顯示,今年1-9月中國(guó)進(jìn)口鐵礦石約3.5億噸,較去年同期激增了22%。這讓業(yè)內(nèi)專(zhuān)家錯(cuò)愕不已。聯(lián)合金屬鋼鐵分析師張平給出的解釋是,巴西礦的供應(yīng)是在9月中旬停止的,而因?yàn)楹＿\(yùn)的時(shí)間需要40天,所以有一定的滯后性,9月的數(shù)據(jù)反映的是7月底到8月中旬的。
鐵礦石價(jià)格也在不斷增加的供給中應(yīng)聲而落。
商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示,9月末國(guó)內(nèi)鐵礦石平均價(jià)格為1200元/噸,每噸較8月末下跌12.4%。各主產(chǎn)區(qū)價(jià)格均有下跌,9月末河北唐山、遼寧朝陽(yáng)地區(qū)價(jià)格分別較8月末下跌11.3%和15.2%。
據(jù)統(tǒng)計(jì),國(guó)際鐵礦石價(jià)格已連續(xù)上漲了6年,2005年與2008年漲幅高達(dá)71.5%和65%―96.5%,澳大利亞和巴西礦石的累計(jì)漲幅分別達(dá)到了410%和376%。
而2008年下半年以來(lái),鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格進(jìn)入了下降通道,8月后鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格呈現(xiàn)加速下跌走勢(shì)。
數(shù)據(jù)顯示,9月初印度礦(63.5%)到岸價(jià)格為136-137美元/噸,10月中旬下跌至85美元/噸以下,比2008年3月最高點(diǎn)下跌近60%之多。7年來(lái)國(guó)際鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格首次低于長(zhǎng)期合同價(jià)格水平(62%澳大利亞粉長(zhǎng)期合同離岸價(jià)格為89美元/噸)。
供需形勢(shì)逆轉(zhuǎn)
產(chǎn)業(yè)鏈兩端的相關(guān)性總是緊緊相隨。鐵礦石價(jià)格的下挫源于需求的銳減,而下游鋼材價(jià)格的下挫則是鐵礦石需求減少的直接原因。
面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩,以鋼鐵為原材料、以出口為經(jīng)濟(jì)動(dòng)力的很多中小企業(yè)紛紛減產(chǎn)或倒閉,大大影響了原料鋼鐵的需求量,產(chǎn)業(yè)鏈最上游的鐵礦石需求形勢(shì)也開(kāi)始發(fā)生逆轉(zhuǎn)。
“鋼鐵下游需求,內(nèi)銷(xiāo)和出口方面都面臨困難,”申銀萬(wàn)國(guó)鋼鐵行業(yè)分析師孫占軍告訴記者,房地產(chǎn)業(yè)作為鋼鐵的主要消耗途徑,也因陡然下降的開(kāi)工率而不斷減產(chǎn)。另一方面,以鋼鐵為原料生產(chǎn)的產(chǎn)品形成的間接出口,占鋼鐵出口比例的10%以上,而房地產(chǎn)、汽車(chē)、家電等下游行業(yè)普顯頹勢(shì),短期內(nèi)鋼價(jià)缺乏上行動(dòng)力。
招商證券研究報(bào)告指出,下游需求的減少,導(dǎo)致8月中旬以后長(zhǎng)材價(jià)格下跌20%,噸鋼虧損超過(guò)250元。
中信證券鋼鐵行業(yè)分析師周希增告訴記者,原料進(jìn)口有一定的滯后性,在鐵礦石價(jià)格增速最快時(shí)期大量進(jìn)口并囤積鐵礦石,為鐵礦石價(jià)格上漲制造了巨大的泡沫。如今,這些則成為了鐵礦石價(jià)格下跌的助力,同時(shí)又加劇了鋼價(jià)的下跌速度。商務(wù)部預(yù)測(cè),鋼材和鐵礦石價(jià)格仍有一定下跌空間。
“下游需求緊縮大大限制了進(jìn)口鐵礦石的需求量,而國(guó)際鐵礦石海運(yùn)費(fèi)用的大幅下降,國(guó)內(nèi)低品位礦開(kāi)發(fā)技術(shù)的提高,直接讓連續(xù)瘋長(zhǎng)6年的國(guó)際鐵礦石協(xié)議價(jià)失去了優(yōu)勢(shì)。”申銀萬(wàn)國(guó)鋼鐵行業(yè)分析師孫占軍告訴記者。
鐵礦開(kāi)采水平的提高也是一大因素。“國(guó)內(nèi)開(kāi)采水平的逐步完善激發(fā)了國(guó)內(nèi)礦企對(duì)低品位礦的開(kāi)發(fā),協(xié)議價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐漸減弱。”張士寶表示。
據(jù)了解,我國(guó)鐵礦總體為貧礦,平均品位以30%-35%為主,開(kāi)采成本較大,但隨著進(jìn)口礦石價(jià)格的提高,開(kāi)發(fā)貧礦利潤(rùn)得以實(shí)現(xiàn)。
目前,國(guó)內(nèi)含硫、磷的貧鐵礦均得到了應(yīng)用,品味在32%的鐵礦石平均開(kāi)采費(fèi)用為600-700元/噸,而開(kāi)采含硫磷等貧鐵礦的費(fèi)用不過(guò)800-1000元/噸,平均價(jià)格遠(yuǎn)低于進(jìn)口鐵礦石價(jià)格。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)表明,今年1-8月中國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量為5.19億噸,增幅為20.30%。同期中國(guó)粗鋼產(chǎn)量?jī)H增長(zhǎng)8.3％,而實(shí)際流入鋼廠的外礦不但沒(méi)有增加,反而出現(xiàn)下降。由此可以推斷,中國(guó)鋼廠增產(chǎn)所需的鐵礦石主要來(lái)自于內(nèi)礦。
孫占軍指出,就世界的范圍來(lái)講,礦產(chǎn)企業(yè)的不斷擴(kuò)產(chǎn)已造成供求趨勢(shì)趨于平衡,未來(lái)將偏于需求過(guò)剩,進(jìn)口鐵礦石的漲價(jià)余地將進(jìn)一步縮小了。
或?qū)⑿纬少I(mǎi)方市場(chǎng)
“預(yù)計(jì)明年進(jìn)口鐵礦石價(jià)格將下降,主要有兩個(gè)原因,一是供求關(guān)系,二是心理因素。”張士寶告訴記者。
周希增也認(rèn)為,國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)拖累進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)深陷低迷,多數(shù)鋼企仍看空后市,鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)將繼續(xù)緩慢下跌。
而據(jù)國(guó)金證券研究報(bào)告顯示,預(yù)計(jì)2009年全球鐵礦石供給將過(guò)剩,過(guò)剩量可能超過(guò)1億噸,供需因素將向買(mǎi)方傾斜。而對(duì)于國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)來(lái)講,在明年國(guó)際鐵礦石談判中,持續(xù)下跌的鋼鐵價(jià)格和供大于求的趨勢(shì)將為鋼鐵企業(yè)贏得話語(yǔ)權(quán)。 |
