日前，路透社分析師預計，因全球最大的鐵礦石消費國中國經濟增速放緩，鐵礦石價格可能在未來3年內下降10%。澳大利亞作為全球主要的鐵礦石生產國，其三大礦商力拓、必和必拓、FMG在鐵礦石價格充滿不確定性的情況下，都重新審視了自己的鐵礦石產能擴張計劃。其中，力拓為領先市場，仍堅持擴產目標；必和必拓2014年前產能擴張計劃不變，但2014年以后將控制成本，通過加大現有設備的運營能力來小幅提高產能；FMG計劃到12月看一下市場情況后，再決定是否推進產能擴張計劃。
未來3年鐵礦石價格將進一步下降
根據12位分析師的平均預測值，因中國的粗鋼產量增長減緩，預計2013年鐵礦石的平均價格將為120美元/噸，這一數值低于今年早期所預計的126美元/噸。預測值還顯示，鐵礦石平均價格將在2014年進一步下滑至119美元/噸，在2015年下滑至115美元/噸。
鐵礦石價格和中國國內生產總值（GDP）增速在今年雙雙達到了3年來的最低點，可以看出鐵礦石價格與鋼鐵密集型的中國經濟聯系緊密。經歷了10年投資推動型擴張后，中國政府將經濟增速調整到了一個更為平衡的點位，從而抑制了用鋼需求的增長。“中國將轉變固定資產投資引導增長的模式，這意味著未來鋼鐵需求的增速會保持在GDP增速之下。”法國里昂證券的商品戰略師IanRoper稱。
中國GDP增長率的新標準大概是7%~8%。經濟學家稱，這是因為在保持了數年兩位數的增速后，中國政府需要維持合適的增長速度。2012年，中國這個世界第二大經濟體的GDP增速預計為7.7%，這是自1999年以來GDP增速最慢的一年。
預測結果還顯示，2013年中國的鐵礦石進口量預計將比今年的7.3億噸預期值增長6%，達到7.74億噸，這一增幅低于2011年10.9%的增幅。預計到2015年，中國鐵礦石年進口量增幅將下降至5%以下。
IanRoper表示，預測值中最激進的預測結果是鐵礦石平均價格在2014年和2015年將分別降至85美元/噸和75美元/噸。
力拓堅持推進鐵礦石擴產計劃
澳大利亞最大礦商力拓仍堅持擴產目標。力拓澳大利亞區總經理DavidPeever日前表示，公司將堅持推進西澳大利亞州鐵礦石產量擴張計劃。力拓的做法與業界認為鐵礦石價格將在未來幾年持續下降的一致看法背道而馳。
但是，DavidPeever稱力拓自有考慮。他說，力拓將通過比其他礦商更加高效的運營來推進西澳大利亞州鐵礦石產量的擴張。因為鐵礦石價格下降，西澳大利亞州其他礦商的項目進展得不如力拓快。“換句話說，我們從起跑就處于領先位置。”DavidPeever表示。
力拓計劃到2013年底將鐵礦石年產能從目前的2.3億噸提高至2.83億噸，到2015年提高至3.53億噸，這一計劃將花費160億美元。力拓相信其他礦商的項目不能按期完成，屆時將形成一個鐵礦石供應短缺的局面。
DavidPeever稱，相比于成本高昂的擴產項目，兼并與收購更為吸引人，但他指出全球優質鐵礦石資產的80%與優質煉焦煤資產的70%都已經被大型公司或政府占有了。“因此對于鐵礦石和煉焦煤而言，有利可圖的兼并與收購機會實際上少之又少。”他總結道。
必和必拓2014年后不再快速擴張
澳大利亞第二大礦商必和必拓在2014年前將堅持產能擴張計劃，但2014年后為了更好地順應經濟形勢的變化，將不再快速擴張。
必和必拓黑色金屬和煤業務總裁MarcusRandolph之前表示，必和必拓預計鐵礦石年產量在2014年前將從目前的1.5億噸左右逐步增加到2.2億噸。“當年產量超過2.2億噸時，公司有能力通過多種渠道突破瓶頸，降低運營成本。”MarcusRandolph說。
必和必拓鐵礦石業務總裁JimmyWilson日前則表示，必和必拓將通過加大現有礦山、鐵路和港口的運營力度，將鐵礦石年產能在2014年后再提高近五分之一，達到2.6億噸，因鐵礦石市場低迷使其考慮控制成本。
“展望未來，情況并不像之前那樣樂觀。現在我們無須像過去那樣快速擴張。”JimmyWilson表示。
鑒于不斷上升的成本和鐵礦石價格的快速下跌，以及澳元兌美元保持強勁，必和必拓在8月份擱置了耗資200億美元在西澳大利亞州黑德蘭港建設一個鐵礦石港口的計劃。該港口將使必和必拓的鐵礦石年產能翻番至4.4億噸。
必和必拓將專注于加大現有港口、鐵路和礦山的運營力度，在沒有龐大資本支出的情況下小幅提高產能。該公司預計，隨著黑德蘭港現有港口完成擴建和Jimblebar礦山逐步開發，其鐵礦石年產能在2014年后將達到2.6億噸。
JimmyWilson說：“我們的愿望是，通過適度的資本投資，發揮現有基礎設施的最大潛力，使鐵礦石年產能達到約2.6億噸。”
FMG延遲產能全面擴張計劃
澳大利亞第三大礦商FMG計劃在12月份重新考慮是否推進將鐵礦石年產能提高3倍的計劃。該計劃在9月份鐵礦石價格下跌至3年來最低點時被延遲。FMG原本預計鐵礦石價格將保持在120美元/噸左右，但9月份鐵礦石價格跌至87美元/噸，這使其緊急暫停了通過開發Kings礦山將鐵礦石年產能增至1.55億噸的計劃。
目前鐵礦石價格已經回升到120美元/噸左右。FMG發展部主任PeterMeurs表示，這給了公司更多的信心去重新開發Kings礦山。“我們將在12月份看一下市場情況，然后作出最終決定。“PeterMeurs說。
FMG在9月份忽然停止了Kings礦山開發計劃，因其遇到了巨大的債務壓力。現在FMG在沒有簽訂利潤共享契約的前提下，已經重新融資50億美元，緩解了其資金壓力。
為了進一步減輕債務負擔，FMG正在尋求出售一部分資產。PeterMeurs日前表示，FMG正在考慮將旗下皮爾巴拉基礎設施有限公司（ThePilbaraInfrastructurePtyLtd）的部分港口和鐵路資產股份出售給其競爭對手，例如羅伊山鐵礦項目和Atlas鐵礦公司。
節約資金是延遲擴產主因
分析人士稱，必和必拓和FMG延遲發展計劃更多地是因為其現金流減少，而非對中國經濟增長和鐵礦石需求的長期前景持悲觀看法。FatProphets礦業分析師DavidLennox說：“與其說必和必拓和FMG對疲軟的市場十分擔憂，不如說他們更多地考慮在當前的環境下節約資金。”
確實，澳大利亞礦商鐵延遲產能擴張的最大考慮是資金問題。必和必拓希望在控制成本的前提下，實現產能的小幅增長。FMG則因債務壓力延遲了產能全面擴張計劃。
澳大利亞礦業億萬女富翁GinaRinehart計劃耗資100億美元建設的羅伊山鐵礦項目亦因財務問題延遲進度。如果能夠在2013年中期獲得債務融資，該項目預計將從2015年9月開始發運鐵礦石。
“我們原計劃在2014年底將第一批鐵礦石裝船，現在我們將時間推遲到了2015年中期至9月。”漢考克勘探公司（由GinaRinehart擁有）的執行董事TadWatroba表示。漢考克勘探公司擁有羅伊山項目70%的股份。以韓國鋼鐵巨頭浦項制鐵、日本丸紅集團、韓國STX集團和中國臺灣中鋼集團為首的財團擁有羅伊山項目30%的股權。
羅伊山項目的延遲與約70億美元的債務融資延遲有關，因為潛在的貸款方，包括日本和韓國的出口信貸機構，已對目前的全球金融危機格外小心。
羅伊山項目的合作伙伴希望在2013年中期獲得融資，這樣他們就可以開始建設礦山、鐵路和港口。羅伊山項目的目標是每年生產5500萬噸鐵礦石。這些合作伙伴已經為該項目花費或撥出了20億美元。
TadWatroba表示，羅伊山項目融資方案將在近期推出。他希望貸款方在3個月至4個月內批準融資方案。
|
