一、熱點聚焦
1.鐵礦石海運費探底 現貨礦價向“長協價”靠攏
隨著國際鐵礦石海運費的大幅跳水，中國進口鐵礦石的價格也出現大幅下跌。昨天，印度現貨礦的價格開始與巴西長協礦的價格逐步靠攏。
分析人士認為，今年第四季度，中國鋼廠減產較多，對鐵礦石需求出現下降，鐵礦石供大于求的現象很有可能在今年年底或者明年初出現。到時候，不排除出現鐵礦石長協礦與現貨礦價格倒掛的現象。
“現貨礦與長協礦價格拉平，這是一個趨勢。2009年，甚至會出現價格倒掛的現象。”一位鋼鐵行業分析師接受記者采訪時表示，2003年以來，市場呈現旺盛的需求，鐵路、港口以及海運運力也隨之出現不足現象。國際鐵礦石價格連續6年上漲，其中包括2005年71.5%和2008年65%~96.5%的巨大漲幅，澳大利亞礦比6年前上漲了410%，巴西礦比6年前上漲了370%。包括三大礦業巨頭在內的全球鐵礦石供應商盡一切可能擴大生產，Hopedowns、FMG這樣5000萬噸級產量的超大型供應商脫穎而出，2008年開始出現苗頭，市場終于呈現出供大于求的局面，或將要呈現供大于求的局面。
國金證券鋼鐵分析師周濤認為。由于中國鋼廠停產減產面比較大，這也加速了國際鐵礦石從供求平衡走向供大于求。
巴西斷貨海運費加速下行
巴西淡水河谷宣布自9月1日起提高發往亞洲市場鐵礦石協議礦價，不過該要求沒有得到中國鋼廠的認同，淡水河谷因此停止供貨。這也導致國際鐵礦石海運費又迎來新一輪大幅降價。9月份以來，巴西至中國鐵礦石運費下降22.422美元/噸，降幅達到32.6%。而西澳到中國的海運費下降11.41美元/噸，降幅達到43%。
分析人士認為，一方面，巴西停止供應鐵礦石影響了海運市場，加速了9月份國際鐵礦石海運費的下跌；另一方面，中國鋼廠的減產也直接影響到鐵礦石海運業務量。
2.市場加速下滑 部分鐵礦品種跌幅超百元
近2個月以來，進口鐵礦市場一直處于下滑通道，并且需求不斷萎縮、成交持續清淡。24日，上海證券報記者獲悉，進入本周，進口鐵礦石市場行情一落千丈，加速下跌，部分鐵礦品種的跌幅超過了百元。
進入下半年以來，因需求減弱和鋼材價格下降影響，國內已有部分中小鋼廠減少產量。盡管奧運會已結束，但是目前大多數鋼企面臨虧損的境地，市場條件也迫使更多的企業減產乃至停產。國內鋼鐵產量的顯著減速，直接導致了全球鐵礦石需求增長的急劇放緩。
聯合金屬分析師杜薇向記者表示，本周原本被寄予厚望的鋼材市場并沒有止跌，而且下降的幅度更加明顯，鐵礦石商家的心態受到徹底打擊，一切以促進成交為首要目標。長時間的需求減少，也影響到了印度礦外盤的價格，印度方面屢屢報出超低的期貨價格，導致現貨市場長期倒掛，貿易企業虧損問題嚴重。
據知情人士透露，除印度礦價格崩盤外，巴西礦和澳洲礦這些原本較為堅挺的礦種，也遭到了嚴重的打擊。鋼廠面臨鋼材產品虧損、庫存占壓資金、現金流緊張等種種問題時，減少采購、消化庫存變現導致了越來越多的長期協議礦流入市場。這些礦由于成本較低，銷售價格自然也有相當的降價空間，并且隨著銷售量的增大，會進一步拉低現貨礦市場的價格。
3.必和必拓 要向中國賣鈾礦
剛剛在鐵礦石貿易中大賺一筆的必和必拓又將眼光轉向了中國的核電開發市場，必和必拓公司24日上午表示，因為中國核電項目開發的潛力巨大，公司決定未來幾十年內向中國提供鈾礦資源。
在一張寄給股東的DVD光盤里，首席執行官Marius Kloppers表示，必和必拓“非常積極地調整公司定位”，充分利用中國加大核電開發的市場契機。
“中國不斷開發核電項目，更大的項目正在不斷上馬。這個過程也許會花費好幾年，但是，我們定位清晰，將在今后數十年努力參與這個過程之中，而不是幾年。”
必和必拓在澳大利亞的奧林匹克壩礦(Olympic Dam)擁有世界上已探明儲量的最大鈾礦。目前，必和必拓同中國之間沒有鈾礦供應合同。
4.需求下降 鋼價下跌壓垮鋼企股價
鋼材價格節節敗退
8月份綠色奧運期間，國內鋼材價格整體進入快速下跌通道。季節需求清淡、國際鋼價回落、流通商與鋼廠的博弈、鋼廠價格的節節松動使得國內鋼材價格大幅下挫，當月價格跌幅幾近歷史高峰。9月初價格雖有短暫反彈，但屬于流通商人為拉升，并未能誘發觀望的下游需求，預計弱勢短期內難以扭轉。
鋼價的低迷可歸因于三點：（1）下游需求未如期反彈；（2）市場信心明顯不足；（3）鋼廠降價雪上加霜。價格從開始的緩慢回落演變成后期的混亂下跌，流通商爭相拋貨心態嚴重，市場處于非理性下跌之中；旺季不旺，缺少需求回暖的支撐，流通商在9月初的集體拉漲行為不得已以失敗而告終；9月18日寶鋼宣布下調11月份出廠價格，隨后鞍鋼也公布了加大下個月訂貨優惠幅度的政策，鋼廠價格的松動進一步助長了市場的悲觀情緒。
下游行業需求繼續下降
宏觀經濟的短期放緩對鋼鐵需求的抑制作用也非常明顯。從主要下游行業來看，除船舶以外的幾乎所有下游產量增速均出現銳減。汽車產量連續5個月環比下降，8月份開始出現同比下降；而機床、發電設備、冰箱、空調等行業更不容樂觀，產量同比下降均已持續了2個月以上。下游行業的“旺季不旺”直接傳導到了鋼鐵需求，預計9月份情況也難有較大改觀，推遲的需求是否會在10月份集中釋放值得關注。
原材料加速下跌
受鋼材價格持續下跌、需求減弱的影響，鐵礦石價格自8月中旬以來出現大幅下調。導致礦價下行的原因主要有：（1）奧運會限產效應繼續發揮作用，鋼價下跌也迫使部分虧損鋼企停減產，致使鐵礦石需求下降；（2）礦石供大于求現象未見緩解，9月19日主要港口鐵礦石庫存高達7598萬噸，再創歷史新高；（3）海運費暴跌，9月18日巴西和澳洲至中國的海運費分別為49.42美元/噸和16.68美元/噸，相對8月初跌幅高達42%和45%。
鋼鐵行業景氣下行導致需求縮水，焦炭也無法獨善其身。今年以來焦炭的快速上漲行情終告結束，價格開始掉頭向下。焦化企業雖已降低報價，但仍無法有效提高出貨量，鋼廠采購焦炭積極性很差，焦化廠庫存明顯增加，預計后期焦炭價格仍有下行壓力。
5.印度最大煤焦油企業1億元進軍山西
印度最大的煤焦油加工企業海瑪德里化學工業有限公司日前與山西省一家化工有限公司簽署了3000萬噸煤焦油深加工合作協議。據海瑪德里公司運營總裁圖沙介紹，這是海瑪德里公司在山西第一個煤焦油深加工的合資項目。“目前相關報告已經遞交商務廳，預計1個月內將會完成，屆時就可以投產運營。”圖沙說到。
據介紹，該項目印度方投資1億元人民幣，為印度方控股。協議內容的工廠不是新建項目，為現有的企業，預計1個月內印度海瑪德里化學工業有限公司便可以接手。
6.墨開始對從我進口高碳錳鐵征收反傾銷稅有效期的審查
2008年9月24日，墨西哥經濟部在《官方日報》上發表公告，決定開始對從中國進口高碳錳鐵（稅號為7202.11.01）征收反傾銷稅有效期的審查，結果報告如下：
1.2003年9月25日，墨經濟部在《官方日報》上發表公告，宣布結束對從中國進口高碳錳鐵的反傾銷終審，決定征收54.34%的反傾銷稅。
2.2006年9月21日，應此前相關公司申請，墨經濟部在《官方日報》上發表公告，重申對從中國進口高碳錳鐵的反傾銷終審公告，對該產品臨時進口和最終進口均征收上述比例的反傾銷稅。
3.2008年2月22日，墨經濟部在《官方日報》發布關于反傾銷稅有效期的通知。
4.2007年8月20日，墨COMPAÑIA MINERA AUTLÁN S.A. DE C.V.公司向經濟部提出申請，要求對上述反傾銷稅有效期進行審查，建議期間為2008年1月1日-6月30日。
5.2008年9月24日，墨經濟部在《官方日報》上發表公告，決定開始審查對從中國進口高碳錳鐵（稅號為7202.11.01）所征收反傾銷稅的有效期，審查期為2007年7月1日-2008年6月30日。
6.本公告自公布之次日起生效。
二、宏觀經濟
1.高耗能高排放行業結構調整取得進展
環境保護部、國家統計局、國家發改委昨日公布了2008年上半年各省、自治區、直轄市主要污染物總量減排情況。其中，上半年全國化學需氧量排放總量674.2萬噸，與2007年同期相比下降2.48%；二氧化硫排放總量1213.3萬噸，與2007年同期相比下降3.96%。
從主要減排工程措施看，1至6月份，全國有4060萬千瓦燃煤脫硫機組建成投產，淘汰小火電機組裝機容量836萬千瓦；新增城市污水處理能力678萬噸/日，鋼鐵、水泥、焦化及造紙、酒精、味精等高耗能高排放行業結構調整取得進展。
昨日，環保部還要求深化企業環境監督員制度試點工作，環保部稱要繼續擴大、深化企業環境監督員制度試點工作，爭取到2010年國家重點監控污染企業基本試行企業環境監督員制度，有條件的地區可以將試點范圍擴大到省級或市級重點監控污染企業。
2.我國將開展第二次全國經濟普查前的單位清查工作
國務院第二次全國經濟普查領導小組辦公室24日發布公告說，將于10月至12月對在我國境內從事第二、第三產業的全部法人單位、產業活動單位和個體經營戶，開展第二次全國經濟普查前的單位清查工作。
據了解，此次單位清查工作的目的，是為了準確確定普查對象總體，規范各類普查報表實施范圍。
三、海外行情
1.如被強制剝離業務 必和必拓將重新考慮兩拓合并
在國際礦業巨頭必和必拓就1400億美元收購力拓一案向包括中國在內的全球多個監管機構遞交反壟斷審查報告后，必和必拓CEO高瑞思24日向股東表示，如果相關監管機構強迫合并后的公司剝離相關業務，從而影響公司收購力拓的原因和出發點，必和必拓將被迫對交易加以重新考慮。
目前，全球鋼鐵生產商對兩拓合并基本持反對意見，認為兩家公司合并后將占據國際鐵礦石市場近三分之一的市場份額，與巴西淡水河谷公司控制的市場份額超過70%，進而形成更大的壟斷。高瑞思昨日稱，合并后的公司可以更快地為客戶提供新的礦石來源，因此合并實際上將使客戶受益。但如果因為某些原因，合并不能使公司獲得協同效應并提供更多的礦石供應，公司將不得不重新考慮這一交易。
2.CME集團將推出熱軋鋼板期貨合約
芝加哥商業交易所集團9月24日消息，芝加哥商業交易所集團（CMEGroup）宣布其將于10月19日推出在CMEGlobex和ClearPort上進行交易和清算的美國中部國內熱軋鋼板期貨合約，交易日從10月20日開始。
該合約將依據CRUInternational開發的一個指數進行金融結算，并反映美國中西部國內熱軋鋼板當前市場價。合約規模為20短噸，最低波動價為每短噸5美元，且將連續18個月上市。
3.日韓鋼企或率先接受淡水河谷提價
巴西淡水河谷突然要求對2008年度長期鐵礦石合同提價一事仍在僵持,近日中鋼協再次召開會議,進一步細化國產礦頂替巴西礦的方案。業內人士指出,日韓鋼企在重壓之下可能接受淡水河谷提價要求,我國企業只有團結一致進行拒絕,才能為2009年度鐵礦石談判打好基礎。
雖然目前還沒有一家亞洲鋼企接受淡水河谷提價建議,但“我的鋼鐵”研究中心分析師曾節勝指出,由于進口礦成本包括原料成本和運費,而長期租船協議（COA）如完不成規定數量,鋼企將承擔損失,所以鋼企在考慮是否接受淡水河谷提價要求時,肯定要考慮未來在某條航線上的運輸量能否完成。。“日本鋼企新日鐵、JFE和韓國鋼企浦項制鐵的COA比例均在90%以上,國內鋼企整體COA比例估計只有25%左右,由此可見,在淡水河谷重壓下日韓鋼企可能先期接受提價。”曾節勝表示。
4.力拓首席執行官：金融市場動蕩并不改變礦業產品價格前景
力拓礦業集團(RioTinto)首席執行官艾博年（TomAlbanese）24日聲稱，盡管金融市場動蕩不安，但是礦產品價格前景依然強勁。
艾博年在陳述中指出盡管最近采礦股股價價格下滑，但是長期金屬需求依然強勁，因為中國經濟繼續穩步增長。艾博年稱，中國的發展預示這08年下半年采礦業仍有很大的可能性獲得適度的增長。他補充稱，西方金融市場的動蕩不可能對中國的實際經濟活動造成實質性的影響。
艾博年還提到，金融市場可用性的降低將會給礦業市場供給端增加一些限制性因素。
5.安塞樂米塔爾投資10億盧比在印度Vellore新建鋼廠
中國鋼鐵新聞網25日報道，鋼鐵巨頭安塞樂米塔爾（ArcelorMittal）正花費約10億盧比與總部在孟買（Mumbai）的Dhamm鋼鐵合作在韋洛爾（Vellore）區的拉尼貝特（Ranipet）建立一座鋼構件制造工廠。
據報道，該公司計劃為土方工程設備制造商、建筑商和電力行業生產成品材部件，安塞樂米塔爾進入SIPCOT工業園區已推動了當地的工業增長。
