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2008年，隨著全球經濟的降溫，中國因素對大宗商品的助漲作用也在降溫。近期，國際海運費在降，鐵礦石價格開始下降，而鋼廠也因為國內需求下滑，被迫大面積“減產越冬”。2009年年度國際鐵礦石長協礦價格談判的天平似乎慢慢向中方傾斜。中方握有兩大籌碼——需求下滑、鋼價下跌。
每年的鐵礦石談判總是經歷這樣一個邏輯：海運費瘋漲——現貨礦瘋漲——鋼價被迫調價——最后長協礦大漲收關。目前來看，整個利益鏈條已經有三個環節出現松動，鐵礦石——大宗商品最后一塊堡壘能不能在2009年的談判中被攻克，仍然需要中國鋼廠斗智斗勇，甚至付出犧牲。最終成敗在于鋼價。
鋼廠“過冬” 鐵礦石“減產”
9月2日，南鋼總經理楊思明在一次大型論壇上公開表示，盡管最近兩個月鋼價下跌超出意料，但鋼廠不希望鋼價反彈，上游的鐵礦石、焦炭價格該降價了。而南鋼權衡再三，決定減產30%，度過鋼鐵行業的“冬天”。
就在中國鋼廠“減產越冬”的時候，必和必拓因為事故暫停西澳所有鐵礦的開發，之前力拓因為天氣原因減產，而淡水河谷則是直言不諱繼續漲價。集體為09年鐵礦石談判造勢。
從中國鋼廠的減產，到國外鐵礦石的減產，我們注意到，外方已經為2009年鐵礦石談判開始動作了。在原來鐵礦石談判的邏輯上，長協礦價格只漲不跌的“神話”能不能守住，已經成為輿論焦點。
這其中，關鍵之關鍵在于中國鋼價的走勢。鋼價繼續弱勢下行，鐵礦石價格鐵定下行；而鋼價反彈的話，鐵礦石價格將迎得寶貴喘息機會，維持上漲勢態。在需求下滑已經成趨勢的背景下，鋼價走勢決定著中方能否贏得2009年鐵礦石談判勝利的關鍵。
近兩個月來，國內鋼價下跌已經超過10%，最高達到15%，屬于超跌了。國內不少分析師認為，鋼價下跌空間沒有了。而近期鋼價開始反彈似乎也支撐這個觀點。甚至有人認為，寶鋼三季度的調價意味著下半年鋼價不會大幅下跌了。
中方手握兩大籌碼
這個邏輯的前提是鐵礦石等原燃料不降價。為什么鐵礦石價格不能降呢？
實際上，鐵礦石價格能降，而且已經在降。但長協礦價格要降的前提是國內鋼價不能反彈。
在鐵礦石長協礦的漲價邏輯上，海運控制在外方手里，但海運費大幅下跌；鐵礦石供應控制在外方手里，目前價格堅挺。中方鋼廠只能通過漲價轉移成本壓力。現在需求下來了，鋼價下來了，鋼廠只能通過減產減少虧損。堅持下去，必然會導致鐵礦石長協礦的松動。
原本于9月1日開始實行的鋼材出口退稅歸零措施最終緩行，原因何在？就是怕鋼材出口減少，推高國際鋼材價格。反過來，帶動國內鋼價上漲。鋼廠擴大產能，鐵礦石需求上升，價格自然被推高。這種惡性循環已經損害中國鋼廠的贏利能力，2008年中報業績顯示，31家中國鋼廠八成以上毛利率出現下滑。鐵礦石依存度過高，也影響到中國產業安全。
現在，我們看到，鋼價的變動已經成為中方在2009年鐵礦石談判獲勝的關鍵籌碼。
當然，鋼價的變動中方有定價權，寶鋼價格調整就是方向標。問題是，大鋼廠有必要為鐵礦石談判犧牲自己的利益嗎？對國內大鋼廠來說，維持長協礦與現貨礦的差價，保住自己在國內鋼鐵行業中的產業優勢是第一要務，在鐵礦石談判中能不能取得勝利，已經排到第二位了。畢竟，談判成功了，大鋼廠有時候還會付出代價。吃力不討好。國內一度盛行通過鋼鐵行業的整合來獲得鐵礦石談判的話語權，這其實是在推脫責任。這種論調本身就帶有很大的“內斗”成份。因此，這就需要中國政府的宏觀調控來保護中國鋼鐵行業的戰略利益了。 |
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