11月國內(nèi)生鐵市場(chǎng)呈先漲后跌走勢(shì)。月初受下游鋼材現(xiàn)貨、期貨市場(chǎng)雙雙走好影響，國內(nèi)外礦石走強(qiáng)，焦炭在傳統(tǒng)冬季煤炭緊張背景下一路上行。成本大幅上揚(yáng)也給生鐵市場(chǎng)帶來強(qiáng)有力支撐，價(jià)格短期上行150元左右。11月下旬受下游鋼市震蕩下行，金融、宏觀經(jīng)濟(jì)等不確定因素影響，局部生鐵稍顯松動(dòng)，小幅下探。考慮原材料價(jià)格堅(jiān)挺，冬季下游鋼材需求疲軟，個(gè)別地區(qū)節(jié)能減排，再加上前期生鐵價(jià)格處于高位，預(yù)計(jì)12月生鐵價(jià)格前期弱勢(shì)下行后期企穩(wěn)。具體各地行情如下：
華北地區(qū)
煉鋼鐵：華北地區(qū)11月煉鋼生鐵呈現(xiàn)小幅攀升走勢(shì)，由于十一以來，北方地區(qū)進(jìn)入傳統(tǒng)冬儲(chǔ)季節(jié)，上游原材料價(jià)格一路走高，支撐生鐵價(jià)格強(qiáng)勢(shì)。加之華北地區(qū)鐵廠停產(chǎn)、限產(chǎn)現(xiàn)象比較嚴(yán)重，生鐵資源處于偏緊狀態(tài)，鋼廠采購價(jià)格隨之一路上揚(yáng)，目前山西襄汾地區(qū)鐵廠出廠價(jià)格在3400-3430元/噸，河北唐山地區(qū)鋼廠采購價(jià)格集中在3500-3550元/噸的送到承兌價(jià)，本月河北地區(qū)鋼廠從外省采購量增加，部分鋼廠由于原料成本上升，增加了廢鋼的采購量。。考慮到目前河北地區(qū)生鐵資源偏緊，且上游原料價(jià)格堅(jiān)挺，預(yù)計(jì)十二月煉鋼生鐵價(jià)格以穩(wěn)為主，若原料價(jià)格穩(wěn)定，生鐵上漲空間不大。
鑄鐵：本月華北地區(qū)鑄造生鐵和球墨鑄鐵價(jià)格堅(jiān)挺，受到原材料上漲推動(dòng)，鑄造生鐵本月下旬漲至4000元高位，在此位置做窄幅波動(dòng)，市場(chǎng)成交情況比較理想，由于廠家受限電影響，產(chǎn)能有限，因此生鐵成交情況較其他省份偏好。球墨鑄鐵在3950元位置成交量較大，進(jìn)入下旬廠家訂單略微下滑。在國家加強(qiáng)對(duì)通脹調(diào)控的情況下，預(yù)計(jì)生鐵后期震蕩概率增加，由于冬季焦炭，鐵精粉價(jià)格表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，因此生鐵下行空間有限。
華東地區(qū)
煉鋼鐵：11月份華東煉鋼鐵一波三折。月初價(jià)格較穩(wěn)，成交持平。但從中旬開始鋼市短期急速走強(qiáng)，礦石和焦炭價(jià)格穩(wěn)中上行，居高不下，華東煉鋼鐵短短三天內(nèi)大幅攀升，徐州煉鋼鐵從前期3350-3400元上揚(yáng)至最高峰3600元。淄博煉鋼鐵L10主流成交價(jià)為3500元，成交較好，庫存偏低。11月中下旬鋼市急漲后震蕩回調(diào)，市場(chǎng)心態(tài)復(fù)雜，三大鋼廠出臺(tái)陸續(xù)出臺(tái)12月鋼材指導(dǎo)價(jià)格，多為穩(wěn)中下行，對(duì)市場(chǎng)信心造成一定程度打擊。在此種情況下，華東煉鋼鐵迅速下行，徐州煉鋼鐵主流價(jià)3350元，部分廠家反應(yīng)“無人問津”，鋼廠采購相當(dāng)謹(jǐn)慎。綜合各種因素來看，12月華東煉鋼鐵將維持現(xiàn)狀，但因現(xiàn)價(jià)低于成本，后期若礦石和焦炭繼續(xù)堅(jiān)挺，煉鋼鐵將維持現(xiàn)狀，穩(wěn)中小升。
鑄鐵：11月華東鑄鐵受成本拉動(dòng)價(jià)格上行，保持較高位，但11月下旬，鑄鐵價(jià)格松動(dòng)。究其原因有二。第一，需求減弱。市場(chǎng)中總是不斷上演“買漲不買跌”的“鬧劇”，生鐵大幅上揚(yáng)后成交較好，下游采購積極，庫存暫有一定分量。當(dāng)11后期鋼市回調(diào)震蕩時(shí)，市場(chǎng)觀望氣氛漸濃，采購消極。第二，基本面和宏觀政策信息復(fù)雜難測(cè)，鋼市將震蕩不停。現(xiàn)階段，通脹嚴(yán)重、加息、美元貶值、歐洲債務(wù)危機(jī)等信息層出不求，在基本面無明顯利好情況下，結(jié)合華東鑄造鐵已處于較高位事實(shí)，預(yù)計(jì)12月華東鑄造鐵將窄幅下行，成交持平。
中南地區(qū)
煉鋼鐵：11月中南煉鋼鐵前期處于上行通道，主要原因?yàn)槌杀就苿?dòng)。后期價(jià)格平穩(wěn)，無明顯變動(dòng)，成交較好。其中河南安陽煉鋼鐵價(jià)格保持穩(wěn)定(保持在3600元左右），原因是當(dāng)?shù)罔T鐵價(jià)較高，部分鑄件廠以優(yōu)質(zhì)煉鋼鐵代替鑄鐵使用，需求拉升價(jià)格上行。湖北、湖南等地?zé)掍撹F焦炭等原材料成本上行推動(dòng)，價(jià)格上行超過100元，部分廠家稱“成交不成問題”。后期影響中南煉鋼鐵的主要因素是，第一原材料成本支撐越加突出。通過往年一般規(guī)律可知，礦石和焦炭價(jià)格在冬季價(jià)格下浮可能性偏小，故在成本支撐下，需求持平的情況下，中南煉鋼鐵將維持現(xiàn)狀；廠家利潤空間狹小，主動(dòng)下行鐵價(jià)可能性較小。第二，鋼廠需求維持正常水平，受節(jié)能減排等影響，采購量和采購價(jià)將不會(huì)有重大調(diào)整。故預(yù)計(jì)12月中南煉鋼鐵河南地區(qū)或?qū)⑿》滦校渌貐^(qū)將維持現(xiàn)狀，窄幅波動(dòng)。
鑄鐵：11月中南鑄造鐵成交偏好，出貨順暢，但11月下旬河南地區(qū)鑄造鐵松動(dòng)，弱勢(shì)下行50元左右，河南林州鑄造鐵Z18主流成交價(jià)為4080元左右，球墨鑄鐵Q12為3900元左右。業(yè)內(nèi)人士反映，現(xiàn)階段中南地區(qū)鑄鐵處于“上不去，也下不來”的狀態(tài)中。但根據(jù)目前河南鑄造鐵的較高價(jià)位事實(shí)以及鋼材市場(chǎng)變化莫測(cè)，河南生鐵后期有不確定因素存在。且冬季已經(jīng)到來，鑄造鐵方面的需求漸漸有所減少，前期有一定庫存，故綜合各種因素，中南鑄鐵的成交量將有所減少，價(jià)格前期弱勢(shì)下行，后期企穩(wěn)。
西部地區(qū)
煉鋼鐵：11月西部煉鋼鐵整體保持上行態(tài)勢(shì)，成交偏好。西北煉鋼鐵成交尚可，寧夏石嘴山主流家為3200元，新疆伊犁主流成交價(jià)為2850元，預(yù)計(jì)西北煉鋼鐵將繼續(xù)維持現(xiàn)狀，局部受全國其他熱點(diǎn)地區(qū)影響，或?qū)⑿》滦小Ｎ髂仙F11月上行150元左右，玉溪L10為3200元，貴陽煉鋼鐵為3350元，上行動(dòng)力來源于成本增加。進(jìn)入冬季云貴地區(qū)煤炭緊張，帶動(dòng)焦炭價(jià)格上行，從原料成本出發(fā)，后期西南煉鋼鐵的成本支撐越發(fā)強(qiáng)烈，且冬季運(yùn)輸困難增大，成本提高，故12月西南煉鋼鐵將繼續(xù)走穩(wěn)。
鑄鐵：11月西部鑄鐵穩(wěn)中上行，成交偏好。西南地區(qū)玉溪鑄造鐵Z18為3350元左右，貴陽Z18為3550-3600元，在需求和成本共同作用下，價(jià)格上行成交偏好。短期內(nèi)預(yù)計(jì)西南生鐵將維持現(xiàn)狀，12月后期在其他熱點(diǎn)地區(qū)松動(dòng)情況下，或穩(wěn)中小幅下行。西北地區(qū)鑄造鐵由于其主要目標(biāo)市場(chǎng)是華東地區(qū)，故其價(jià)格和華東市場(chǎng)有千絲萬縷關(guān)系。12月在鋼市和宏觀政策、需求并不看好等背景下，華東鑄造鐵前期弱勢(shì)下行后期企穩(wěn)的可能性較大，故西北鑄造鐵12月主流走勢(shì)是弱勢(shì)震蕩，震蕩空間100元以內(nèi)。若能良好解決冬季運(yùn)輸問題，西北鑄造鐵成交繼續(xù)走好。
【通過產(chǎn)量數(shù)據(jù)看市場(chǎng)】
根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：10月份我國國內(nèi)生鐵總產(chǎn)量4681.90萬噸，較9月份國內(nèi)生鐵總產(chǎn)量的4570.10萬噸增加了111.8萬噸；今年1-10月份國內(nèi)生鐵總產(chǎn)量累計(jì)為49198.40萬噸，2009年1-10月份國內(nèi)生鐵總產(chǎn)量累計(jì)為45107.55 萬噸，同比增長9.079%。從日均產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，10月份相比9月份出現(xiàn)小幅下行走勢(shì)，10月生鐵平均日產(chǎn)量為151.03萬噸，較9月份的152.34 萬噸，減少了1.31萬噸/天，從數(shù)值來看此為年初以來的偏低值，通過圖1可以看出現(xiàn)階段國內(nèi)生鐵產(chǎn)量仍處于高位，且呈現(xiàn)弱勢(shì)盤整態(tài)勢(shì)。
自今年2月份以來，我國國內(nèi)生鐵日產(chǎn)量一直處于小幅震蕩階段。10月份平均日產(chǎn)量151.03萬噸，環(huán)比降幅為0.86%，同比降幅5.01%。9月份日產(chǎn)量環(huán)比8月份減幅為3.31%，于此相比較，10月份環(huán)比9月份的降幅小于9月份環(huán)比8月份降幅，日產(chǎn)量下降幅度放緩。今年10月份月產(chǎn)量為4681.90萬噸，對(duì)比09年10月我國生鐵全國月產(chǎn)量為4927.90萬噸，故10月份月產(chǎn)量同比降幅5.25%。9月份月產(chǎn)量同比09年9月份月產(chǎn)量降幅的4.85%，故從數(shù)據(jù)可知，今年10月份的同比降幅大于9月份的同比降幅，減少幅度呈現(xiàn)月遞增趨勢(shì)。通過數(shù)據(jù)可以看出，從今年4月份以來，我國生鐵產(chǎn)量總體呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，這與全國部分地區(qū)近期內(nèi)執(zhí)行節(jié)能減排政策有一定關(guān)系。但又從圖1可觀察到目前我過生鐵市場(chǎng)產(chǎn)量仍處于高位盤整階段，資源供應(yīng)仍較為充足，對(duì)生鐵價(jià)格企穩(wěn)推動(dòng)并不明顯。
【通過進(jìn)出口數(shù)據(jù)看資源量】
進(jìn)口數(shù)據(jù)：
10月我國生鐵進(jìn)口總量4.24萬噸，較9月份進(jìn)口量的2.86萬噸，增加了1.38萬噸，環(huán)比增幅為48.25%，多出將近一半的增長速度，漲勢(shì)明顯。但由于生鐵進(jìn)口量基數(shù)低，所以從絕對(duì)值角度來看這對(duì)國內(nèi)生鐵市場(chǎng)現(xiàn)貨沖擊依然不大。對(duì)比09年數(shù)據(jù)，2009年10月我國生鐵進(jìn)口量27.47萬噸，今年10月份同比減少了23.23萬噸，降幅為84.56%，可見我國生鐵市場(chǎng)對(duì)于進(jìn)口的依賴性較低，但程度較前期有所增大。總體而言，進(jìn)口變化暫未對(duì)國內(nèi)生鐵市場(chǎng)及走勢(shì)產(chǎn)生明顯影響。
10月份我國出口總量為6.32萬噸，較9月份3.15萬噸，增加3.17萬噸，環(huán)比增幅為100.63%。對(duì)比去年數(shù)據(jù)，2009年10月我國生鐵出口8.02噸，今年10月份同比減少1.7萬噸，降幅為26.90%。如圖3所示，10月出口量較前期較大幅度上升，但對(duì)比09年仍處于一般水平。總而言之，10月份生鐵出口形勢(shì)較前期轉(zhuǎn)好，但由于出口數(shù)量基數(shù)低，占生鐵月產(chǎn)量比重仍很低，因此對(duì)國內(nèi)生鐵資源消耗作用不大，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格和走勢(shì)影響不明顯。
從外貿(mào)價(jià)格方面看來，10月份我國生鐵進(jìn)口平均單價(jià)441.34美元/噸，與9月份的423.07美元/噸有明顯提升；10月我國生鐵出口平均單價(jià)477.73美元/噸，較9月份的437.06美元/噸，有明顯較大提高。進(jìn)、出口均價(jià)較09年同期均出現(xiàn)明顯提高。
新增資源：
10月生鐵市場(chǎng)新增資源量有所增加，出口量占產(chǎn)量比率明顯上升，10月份我國生鐵總產(chǎn)量4681.90萬噸，出口量6.32萬噸，進(jìn)口總量4.25萬噸，通過計(jì)算可得：10份我國生鐵新增資源量為4679.82萬噸，較9月份的4569.81萬噸有所增加，如圖3所示。通過圖4也可看出，目前我國生鐵月度新增資源量一直處于較高位，說明國內(nèi)生鐵市場(chǎng)供應(yīng)較為充足。通過對(duì)生鐵出口量和產(chǎn)量的分析，可以計(jì)算出10份生鐵出口量占到了總產(chǎn)量的0.13%，與9月份出口量占總產(chǎn)量比重的0.07%相比有明顯提高。生鐵進(jìn)出口絕對(duì)數(shù)值始終保持偏低比率，因此目前我國生鐵以內(nèi)銷為主的格局仍未改變。
【展望后市】
11月全國生鐵市場(chǎng)震蕩盤整，主要原因是受鋼市、金融以及宏觀方面影響較嚴(yán)重，而這些不確定因素將繼續(xù)影響12月的生鐵市場(chǎng)，預(yù)計(jì)12月國內(nèi)生鐵市場(chǎng)前期將弱勢(shì)震蕩后期企穩(wěn)。主要原因如下：
第一，成本支撐力度較強(qiáng)。12月進(jìn)入冬季，焦炭和礦石的采購生產(chǎn)有一定難度，按照往年規(guī)律來看，價(jià)格將表現(xiàn)堅(jiān)挺。這將給予生鐵較強(qiáng)支撐，難有大幅下行。
第二，需求減弱。按照往年規(guī)律推算，12月為鋼材銷售淡季，需求放大可能性較小；加之近期鋼材價(jià)格震蕩不停；三大鋼廠出臺(tái)12月鋼材價(jià)格，穩(wěn)中下行，可預(yù)見鋼廠后期對(duì)煉鋼鐵采購量和采購價(jià)將相當(dāng)謹(jǐn)慎，煉鋼鐵難有大幅度上行。
第三，全國市場(chǎng)供大于求，價(jià)格難有大幅上行。目前我國生鐵產(chǎn)量處于高位，落后產(chǎn)能仍未肅清完畢，生鐵整體格局供大于求，在這個(gè)基本事實(shí)下，生鐵上行動(dòng)力不足。
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